策略观点

本周四，A股三大指数横盘整理。截至收盘，沪指涨0.00%，深成指涨0.06%，创业板指涨0.20%，科创50涨1.58%，沪深300跌0.16%，上证50跌0.35%。上涨家数为2033家，高于前一交易日1363家，低于此前一周均值2078家。涨停家数为30家，高于前一交易日26家，低于此前一周均值31家。下跌家数为2960家，低于前一交易日3620家，高于此前一周均值2882家。跌停家数为15家，高于前一交易日8家，高于此前一周均值8家。北向交易本周四暂停，前一交易日为净流出36.52亿元，上周均值为净流入20.93亿元。成交额为11937亿元，前一交易日为13251亿元，上周均值为10051亿元。A股维持万亿之上成交，可见市场交易情绪仍处于高位。不过AI+产业链在高一致下，连续出现明显分化，说明短期板块内调整或还未结束。目前指数角度，上证指数再度接近箱体上沿，有直接突破的可能，但需要本周五以及下周初连续放量上行，否则很难有效突破横跨数月箱体区间，此外当下几大主流均已接近前高位，也需要资金持续性的流入来维持现状。综合来看，短周期上证指数再次拥有了突破的窗口期，但依然面临老问题，需要场内资金持续保持高交易热情。

股指期货交易策略

【资料图】

观点：期货升水回落，指数或维持震荡（1）4月6日，IF、IH、IC合约持仓量分别为19.44万手、12.55万手、27.58万手，日环比变动为-1.48%、-1.85%和0.06%；

（2）4月6日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为1.36、2.35点、-5.45点，较上一交易日变化-7.33点、-4.33和-11.55点。

操作建议：IF2304以高抛低吸为主，支撑位4080点，阻力位4120点

期权交易策略

观点：隐含波动率整体低位，指数窄幅波动

（1）4月6日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.92、1.17、1.24、1.05，其中50ETF和300ETF期权PCR值维持相对高位；

（2）4月6日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为15.1%、16.5%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅回升。

操作建议：激进型策略：暂无；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。

风险提示

1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。